Инфраструктура искусственного интеллекта поглощает мощности по всей цепочке поставок: прирост MLCC и чипов памяти выражается трехзначными цифрами, сроки поставок силовых полупроводников превышают 30 недель, а китайские лидеры по производству компонентов ускоряют замещение на внутреннем рынке.
1. Великий переоценка компонентов
Спрос на ИИ встречает ограниченное предложение, вызывая широкомасштабный рост цен.
Июль 2026 года знаменует собой один из самых агрессивных скачков цен на компоненты за последнее время.Покупатели печатных плат сообщают, что «наличные деньги теперь правят» — ассигнования нормируются, а закупки «точно в срок» остались в далеком воспоминании.С 1 июля более 20 поставщиков силовых полупроводников повысили ставки на 10–15%, и уже отмечены дальнейшие шаги.
10×+
Скачок спотовой цены (выберите MLCC и память)
30 недель+
Сроки поставки силовых полупроводников
15%–20%
Ежемесячное увеличение количества подложек печатных плат
📦 Память и MLCC лидер стаи
Стоимость некоторых моделей памяти за несколько недель выросла с 2 до 20 долларов.Цены на MLCC высокой емкости пересматриваются на 10–20% каждые две недели;товарные детали перешли от копеек к десяткам центов.
Одна стойка сервера искусственного интеллекта потребляет до 440 000 MLCC, вытесняя стандартные линейки продуктов и разжигая панику среди покупателей.
📰 Новости China Electronics · Dongguan Securities
🔋 Силовой полуфабрикат сжатие сроков выполнения заказа
Infineon объявила о втором повышении в этом году;За ними следуют Texas Instruments, Yangjie Tech и другие с ростом на 10–25%.Заказы на центры обработки данных искусственного интеллекта огромны.
SiC и GaN наслаждаются золотым окном;Центры обработки данных искусственного интеллекта являются самым быстрорастущим сегментом: JPMorgan прогнозирует среднегодовой темп роста 82% для силовых полупроводников искусственного интеллекта до 2028 года.
📰 OFweek · JPMorgan
2. Рябь вниз по течению
От компонентов до бытовой электроники и бытовой техники
YAGEO, гигант пассивных компонентов, в июле увеличил все линейки конденсаторов, впервые охватив клиентов EMS и ODM.Стоимость премиальных MLCC с высоким CV подскочила на спотовом рынке почти в 10 раз за месяц.
Производители бытовой техники, основные потребители плат управления и драйверов инверторов, в настоящее время сталкиваются с растущим давлением спецификаций материалов.Хотя повышение цен на отдельные компоненты оказывает ограниченное влияние на готовое устройство, устойчивая волна неизбежно отразится на розничных ценах.
"Индустрия комплектующих находится в явном инфляционном цикле. На каждом уровне цепочки поставок происходит переоценка цен".— Шэньчжэнь Хуацян
3. Местные чемпионы · «Рис электроники»
Производство MLCC конкурирует с точностью полупроводникового уровня;42-летний поиск Фэнхуа
MLCC часто называют «рисом электронной промышленности» — они невидимы, но необходимы.Один MLCC проходит 14 технологических этапов в течение 30–50 дней, с диэлектрическими пленками менее 1 микрона и стандартами чистых помещений наравне с заводами по производству полупроводников.
🏭 Фэнхуа Продвинутый
Единственный в Китае крупный производитель MLCC, чип-резисторов и катушек индуктивности.Ее MLCC и линейки резисторов были признаны национальными лидерами производства.
Fenghua локализовала восемь ключевых материалов — от титаната бария высокой чистоты до никелевых электродных паст — и работала с отечественными производителями оборудования над заменой более 10 критически важных инструментов.
📈 Эволюция экосистемы
Все четыре основных китайских игрока MLCC сейчас базируются в Гуандуне, образуя тесную местную цепочку поставок.Отечественные поставщики оборудования могут проводить итерацию дважды в год (по сравнению с двумя годами для японских аналогов), что позволяет полностью локализовать линии среднего и низкого уровня.
Сегмент высокого класса переходит от «догоняющего» к «параллельному запуску», ориентируясь на миниатюризацию, более высокую емкость и повышенную надежность.
4. Технологический рубеж · «τ-закон» V2
Новая полупроводниковая парадигма Huawei: масштабирование по времени заменяет геометрическое масштабирование
Директор Huawei Хэ Тинбо представил «τ-закон» V2, который использует методы логического свертывания для сжатия задержки сигнала.Тесты показывают, что чип Kirin 2026 на том же технологическом узле достиг увеличения плотности транзисторов со 155 МТР/мм² до 238 МТР/мм² и снижения энергопотребления на 41%.
Аналитики считают, что наборы инструментов EDA представляют собой крупнейшую дополнительную возможность в области логического свертывания, при этом преимущества также принесут передовые технологии упаковки, пластин и испытательного оборудования.По прогнозам отрасли, интеграция аппаратного обеспечения увеличится более чем в 100 раз к 2035 году.
📡 Быстрые дубли
-
литейный завод
Samsung заключила сделку по созданию чипа Meta AI на сумму 6,5 млрд долларов — 2-нм техпроцесс для процессоров искусственного интеллекта третьего и пятого поколений.
-
потребитель
Цены на SSD удвоятся — накопители емкостью 1 ТБ теперь стоят ~140 долларов вместо ~70 долларов;розничные продавцы сообщают о дефиците поставок.
-
мировоззрение
Цикл обновления MLCC может длиться> 12 месяцев — CITIC Securities ожидает, что текущий цикл приведет к росту цен на 100%+ в течение следующего года.